【转帖】中联通建LTE叫板中移动 抢时间窗还是权宜之计

瑞银论随意打：中国电信行业竞争加剧 北京时间5月22日下午消息（张月红）2012年，浙江联通推出的网内随意打2G套餐，“一石激起千层浪”，它表明国内语音业务资费加速下滑的序幕已经拉开。从发展形势来看，一方面联通迎来了占领大众市场的最好时机，原有的格局改变，另一方面整个电信行业竞争加剧，行业估值下降。那么2012年，三大电信运营商如何演绎“三国争霸”，未来的竞争格局将有何变化，瑞银证券（UBS）在实地调研了三家运营商和业内专家后，发布了对2012年的电信业竞争形势报告。 联通成为数据流量增长最大赢家 瑞银基于对未来低端3G智能手机的价格持续降至500元的水平的判断，认为三四线城市的3G普及率将进一步提高，从而开发出一大部分潜在市场，预计到2015年，84%的中国人将使用数据服务。 联通会成为3G增长的最大赢家，这主要归益于其差异化的3G 服务，WCDMA 技术强大的价值链为其提供了竞争优势并成为主要增长动力，联通未来将占领零售手机市场的最大份额。瑞银同时认为，中国正走向数据服务的转折点，一二线城市的数据流量在强劲增长，三四线城市也在加速增长，需求显而易见，但进入门槛必须降低，因此联通必须开发出适当的低端3G 套餐（低资费、无补贴）。 另一方面，联通的2G网络总体而言容量过剩，目前不存在资本支出压力，有能力推出低价2G套餐，与中国移动在2G业务上进行直接竞争。 从政策层面来看，工信部的资费规则主要是限制资费（上限），并鼓励市场化资费竞争，因此瑞银预计监管部门不会对联通的2G“随意打”业务采取强而有力的行动。 中国移动受负面影响最大 根据瑞银的渠道调查，自联通推出“随意打”以来，其2G用户、收入和ARPU（平均每户每月收入）一直在增长。不仅网内流量回升，而且网间流量也有所增长。 对中国移动来说，如果仿效联通，它将面临收入和ARPU值双降的风险；若不仿效联通，将面临市场份额丧失的风险。 瑞银报告称，中国移动手机产生的数据流量逾90%仍在驻留在其2G网络，而2G网络正在接近其理论的最大容量，这个最大容量取决于GSM网络的频谱利用率，并受到GSM技术性质的限制。 另一方面，TD-SCDMA技术落后，对TD-LTE的预期也不切实际。由于没有一个现成的、完善的3G网络作基础，中国移动需要建立全覆盖的LTE网络，而全覆盖网络的建设难度将比热点网络建设要大得多，另外，瑞银认为中国政府最早会在2014年上半年发放LTE牌照。 未来，由于竞争升级并且中国移动的用户总数庞大，瑞银认为中国移动在用户挽留以及网络运营上的成本可能大幅上升，虽然中国移动仍将主宰第三方分销渠道，但已经进入“负”规模效应时期。 中国电信竞争优势稳固前景可观 瑞银认为，中国电信兼具3G增长和良好的执行力两大优势，一直在改善其手机产品组合和第三方分销渠道，也在实施从捆绑销售向单一移动产品的正确转变。另外在固网宽带市场，虽然竞争加剧，但中国电信已经很好地完成了传输基础设施和重要地区“最后一英里”设施的建设。 瑞银认为，2012年后，iPhone将为中国电信贡献更多的盈利，预计2013和2014年，中国电信的iPhone相关业务将实现30%以上的盈利同比增幅。 瑞银的渠道调查显示，中国电信在手机和第三方分销渠道方面进展良好，其3G增长也进展良好且执行稳健。 随着三四线城市的3G普及率提高，市场增长也潜力巨大，通过数据分析，中国电信在三四线城市拥有最佳的3G网络覆盖