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☆─────────────────────────────────────☆ iceburg (小平|八卦帮之水火既济) 于 (Fri Dec 9 18:14:52 2005) 提到: 《商业周刊》日前撰文表示，在未来几年内，思科公司仍将继续称霸网络交换机和路由器市场。而且，今明两年的销售额涨幅仍将分别达到14％和12％。如今，企业发展通常都遵循这样一条原则：那就是企业规模越大，其实现销售额增长就越困难。而在通信设备市场，没有比思科公司规模再大的企业了。但据标准普尔预计，思科公司今明两年的销售额涨幅仍将分别达到14％和12％。标准普尔认为，思科在通信市场的多个重要领域为投资者提供了独一无二的投资契机。人们甚至很难再找到其他一家像思科这样能够在多个虚拟技术市场处于领先地位的投资对象。而且，标准普尔相信，思科已经以70％的毛利和和30％营业利润向投资者证明了其赢利能力。另外，对于营收额在200亿美元左右的思科而言，实现15％左右的销售额增长并不是一件难事。交换机市场在全球220亿美元的企业网络路由和交换市场，思科无疑是占主导地位的设备供应商。目前大约控制着全球70％左右的路由器和交换机市场份额。同时，思科还是IP电话、家庭联网和安全领域的领先设备供应商。庞大的经济规模、丰富的产品类别，以及强大的研发力量等都是思科公司的独特优势。从长期角度讲，思科公司的增长讲主要依靠其技术投资。而在短期内，思科的主要优势如下：首先，价值110亿美元的以太网交换市场正处在设备升级阶段。由于距离上一次设备升级已经长达5年之久，因此标准普尔认为思科的核心交换机市场将从快速以太网（Fast Ethernet）升级到千兆以太网（Gigabit Etherne）。目前，思科已经拥有该市场70％左右的份额。尽管思科公司的路由器早已名扬四海，但交换机销售收入却占到了公司营收的大部分。标准普尔认为，庞大的客户群同样是思科的重要的优势，尤其是在模块化交换市场。在2004财年，思科交换机业务收入占到了公司总销售额的48％，达到89亿美元，同比增长15％。单一供应商模式当前，思科公司在多项技术领域保持着领先地位。其专注领域主要包括如下六项技术：家庭联网、IP电话、光纤网络、安全、存储区域网和无线技术。标准普尔相信，这些都将成为思科成长的主要推动力。在2004财年，公司总销售额增长70％。标准普尔相信这一趋势将持续到2005财年。同时，随着IP电话和家庭联网等新一代技术的日益普及，网络交换机的市场需求也将水涨船高。例如，据思科公司透露，公司每售出1美元的IP设备，同时就会带来3－5美元的网络设备需求。此外，思科公司还将从产品的集成化中受益匪浅。标准普尔认为，一款集路由、交换、安全和IP功能为一体的设备必定会受到企业青睐的。而对于思科而言，其在提供集成化产品方面则更具优势。因为思科在业内拥有着最广泛的产品类别。事实上，当前的交换产品正在融入虚拟专用网（VPN）、防火墙、入侵检测、IP电话和无线等功能。而此前，要实现这些功能，必须要单独购买附加模块。股票回购计划思科公司相信，单一的供应商模式会更好的服务于消费者。因为这可以为用户提供更快捷的网络部署和更低的维护成本。此外，集成化产品还可以提高网络，节省物理空间，降低产品成本。标准普尔也相信，这一战略将会吸引越来越多的用户。与此同时，思科公司还十分重视股票回收。在截至10月31日的上一财季中，思科公司回购了价值30亿美元的公司股票，从而使得其2004年股票回收额达到了90亿美元。自从2001年推出股票回收计划以来，思科共投资了150亿美元用于回购股票。此外，思科公司的市值也是颇具吸引力的。据预计，思科2005年的本益比为19。根据标准普尔对思科未来五年13％的利润涨幅计算，思科公司的本益比增长率（PEG）为1.5。根据贴现现金流分析，思科的股票价格将达到22美元以上。据标准普尔预计，在未来12个月内，思科股价有望达到每股23美元。综上所述，标准普尔认为，思科未来仍将继续主导大型网络交换和路由市场。在部分次级市场，思科公司仍是企业的首先设备供应商。而且，思科公司的资产负债表也是业内企业中最完美的一家。其现金超过200亿美元，而去没有长期债务。而且每月仍有6亿美元的现金入帐。目前，标准普尔将思科股票定级为“买入”，并建议投资者持有思科股票。当然，这其中的风险包括企业降低网络开销、产品升级速度低于预期，以及由于价格因素致使部分用户转向亚洲设备供应商。 ☆─────────────────────────────────────☆ cxaries (旷野青葱) 于 (Fri Dec 16 20:13:46 2005) 提到: cisco属于做标准的那类公司，牛鼻啊！没办法…… 有本事就考CCIE！ ☆─────────────────────────────────────☆ GMoto (Gmoto|八卦帮之雷泽归妹) 于 (Fri Dec 16 22:07:24 2005) 提到: 当然 ☆─────────────────────────────────────☆ rebirthatsix (茫犭者) 于 (Sat Dec 17 00:50:21 2005) 提到: 当然 ☆─────────────────────────────────────☆ coolfantasy (Cool) 于 (Sat Dec 17 01:11:44 2005) 提到: 总的说来是这样但是市场是细分的 ☆─────────────────────────────────────☆ zyntianjin (bingdian) 于 (Thu Jan 19 11:49:08 2006) 提到: 我的目标 ~~ 吼吼

[合集] 商业周刊：思科设备的垄断地位根本无法撼动