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【以下文字转载自 Talking 讨论区】发信人: frryty (frryty), 信区: Talking 标题: 虚幻的黄金——关于金融危机下国际储备货币和人民币汇率问题的思考（1）发信站: 北邮人论坛 (Fri Dec 11 16:53:10 2009), 站内中国有一句古话：乱世藏金，盛世收藏，告诉我们金石古玩只有在盛世的时候才是可以持有的，而到了乱世，只有真金白银才是靠得住的。中国几千年治乱之道告诉我们这个道理。当然这种情况有一个前提，那就是金本位制。1880~1914年是金本位制的黄金时期，也是它最后的辉煌。在国家层面上，一战以后，由于各国越来越重视内部均衡，加上黄金存量绝对量不足和相对不均使金本位制度难以维持，各国纷纷对黄金的铸造和流通加以限制，先后出现了金块本位制和金汇兑本位制。几千年的金本位制走向了穷途末路。在米尔顿弗里德曼所著的《货币的祸害》一书中，弗里德曼讲述了太平洋上的一个小岛。这个岛上的居民用石头作为货币，并把假想中的石头当做现实中的货币。弗里德曼想告诉我们的是：“一个既定的无可置疑的信念，一些重要的现象或错觉或神话，是如何成为货币事件的。我们自己的货币，即伴随我们长大的货币，以及管理货币的体制，在我们看来，显得那么真是而且合理，但是其他国家的货币，就算是单位购买力很高的货币，我们也常常将其视为是一张纸，或不值钱的金属而已。”再深一步，其实黄金之所以值钱，也不过是人们的一种虚幻的信念罢了。假设人们在地球之外发现一个黄金做的星球，NASA预计其黄金量是地球所有黄金量的10倍，而且是可以开采的，那么黄金价格一定会大跌。在历史上，也曾经发生过这样的事情。三个化学家的发明影响了地球另外一端一个政治家的政治生涯。1887年三位苏格兰化学家发明了用氰化法从低级别矿石中提炼黄金，解决了当时通货紧缩的问题，使美国银币铸造运动失败，从而造成民主党的政治家布莱恩竞选总统失利。既然连黄金都是一种虚幻的信念，那么还有什么不能用来当做货币呢？但是人们思想的转变并没有那么快。布雷顿森林体系中所谓的双挂钩，美元的发行还是有黄金作为后盾的。孔笑微认为：“从当时客观现实来看，怀特计划无疑比凯恩斯计划更加可行：因为保证美元强大信用的，与其说是黄金，不如说美国的综合实力与国际威望。比起由一个人们并不了解和信任的国际机构，发行一种陌生的新货币，用美元作结算储备货币更有利于迅速恢复信用，刺激国际贸易。操作起来，也永远是婆婆少好办事，简单的一极体制，比可以预见的英美两大佬扯皮强得多。”再次说明了人们对黄金这一虚幻概念的坚守。然而黄金是有限的，经济发展和贸易增长所要求的黄金量是大于黄金本身的增长的。所以美元脱离黄金成为了历史的必然。1973年随着各国纷纷实行浮动汇率制，代表着布雷顿森林体系的终结。从此，美元成为了一种“黄金”，人们叫它“美金”。美元作为国际储备货币，满足了世界范围内贸易增长的需求，同时也满足了美国人消费的需求，但是在几十年的运行中，造成了美国一头独大的局面。而且美国作为一个主权国家，它的货币政策首先是针对其国内经济的。由于储备货币发行国政策非对称性，造成了全球范围内的通货膨胀。在现行的牙买加体系中，一国大量输出货币后，该国的货币币值会下降，该国在国际市场的购买力也会下降，从而该国输出货币的行为就会受到约束。但只要一国货币仍被大多数国家作为结算货币和储备货币，其他国家对该国货币有超过日常交易和投资需求的需求，该国货币的币值和货币发行数量之间反比关系就不完全成立。在此情况下，主要储备货币发行国美国就仍然能够通过发行货币来为贸易赤字融资，从而获得铸币税。这次金融危机的爆发从本质上来说：在于我们对“美金”这种虚幻的黄金存在不信任。周小川行长说了：“国际储备货币的币值首先应有一个稳定的基准和明确的发行规则以保证供给的有序；其次，其供给总量还可及时、灵活地根据需求的变化进行增减调节；第三，这种调节必须是超脱于任何一国的经济状况和利益。当前以主权信用货币作为主要国际储备货币是历史上少有的特例。此次危机再次警示我们，必须创造性地改革和完善现行国际货币体系，推动国际储备货币向着币值稳定、供应有序、总量可调的方向完善，才能从根本上维护全球经济金融稳定。”但是连世界上最强大国家的货币都会产生信用危机，那么不管是凯恩斯的“bancor”还是周小川的“超主权储备货币”又有什么来保证呢？在这种情况下，有人提出恢复金本位制，历史这次不会再回到出发的原点。这又是一种不切实际的幻想，除非一个金子做的星球撞上了地球。（未完。欢迎大家提意见！）